On September 6, 2019, the Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) amended its Cuban Assets Control Regulations (CACR) to further implement President Trump’s foreign policy toward that country. First, OFAC amended its authorizations regarding family remittances to (i) define $1,000 as the maximum amount of money that one remitter can send to one Cuban national as a family remittance per quarter, and (ii) exclude close relatives of certain officials of the Government of Cuba and members of the Cuban Communist Party as authorized recipients of family remittances. OFAC also eliminated its authorization for donative remittances to Cuba.
Second, OFAC eliminated the CACR regulations allowing banking institutions subject to U.S. jurisdiction to process funds transfers originating and terminating outside U.S., when the originator and beneficiary of the transfer were persons not subject to U.S. jurisdiction, commonly known as “U-turn” transactions. Instead, pursuant to OFAC’s amendments, banking institutions subject to U.S. jurisdiction now are required to reject these transactions.
Lastly, to encourage the growth of a Cuban private sector independent of the regime, OFAC amended the CACR to authorize unlimited remittances to certain self-employed individuals and independent non-governmental organizations in Cuba.
These OFAC changes to the CACR will take effect on October 9, 2019 to give all subject persons a month to understand them. Organizations subject to U.S. jurisdiction and foreign entities that conduct business in or with the U.S, U.S. persons, or using U.S.- origin goods or services should take great care to update their compliance programs to prevent enforcement actions by the U.S. Government. For example, in UniCredit Bank AG and Acteon Group Ltd. the subject companies agreed to pay significant monetary penalties and enhance their compliance programs for certain violations of the CACR.
El 6 de septiembre de 2019, la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro (“OFAC”, por sus siglas en inglés), modificó sus Regulaciones para el Control de Activos en Cuba (“CACR”, por sus siglas en inglés) para continuar implementando la política exterior del Presidente Trump hacia ese país. Primero, OFAC modificó sus autorizaciones sobre las remesas familiares para (i) definir USD $ 1,000 como la cantidad máxima de dinero que un emisor puede enviar a un nacional cubano como remesa familiar por trimestre, y (ii) excluir a los parientes cercanos de ciertos oficiales de Cuba y miembros del partido comunista de Cuba como destinatarios autorizados de remesas familiares. OFAC también eliminó su autorización para las remesas de donaciones a Cuba.
Segundo, OFAC eliminó las regulaciones de la CACR que le permitían a las instituciones bancarias sujetas a la jurisdicción de EE.UU. procesar transferencias de fondos originadas y finalizadas fuera de EE.UU., cuando el emisor y el destinatario de la transferencia eran personas no sujetas a la jurisdicción de EE.UU., comúnmente conocidas como transacciones “vuelta en U”. En su lugar, según las modificaciones de OFAC, las instituciones bancarias sujetas a la jurisdicción de EE.UU. ahora deberán rechazar estas transacciones.
Por último, para motivar el crecimiento de un sector privado cubano independiente del régimen, OFAC modificó la CACR para autorizar remesas ilimitadas a ciertos trabajadores independientes y organizaciones no gubernamentales independientes en Cuba.
Estos cambios de OFAC a la CACR se harán efectivos el 9 de octubre de 2019 para darle a todas las personas sujetas un mes para entenderlos. Las organizaciones sujetas a la jurisdicción de EE.UU. y entidades extranjeras que lleven a cabo negocios en o con EE.UU., personas de EE.UU. o utilizando bienes o servicios originados en EE.UU. deben llevar a cabo esfuerzos para actualizar sus programas de cumplimiento para prevenir acciones del Gobierno de EE.UU. Por ejemplo, en UniCredit Bank AG y Acteon Group Ltd. las compañías involucradas acordaron pagar cuantiosas penalidades y mejorar sus programas de cumplimiento por ciertas violaciones de la CACR.
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